ETFs de Ouro
Compare os principais ETFs de ouro - globais e brasileiros - taxas, patrimônio e rentabilidade
ETFs Globais de Ouro
Negociados nas bolsas americanas, são os maiores e mais líquidos do mundo. Cotação em Dólar americano - para referência em Reais, multiplique pelo Dólar do dia:
Dólar: R$ 4,98. Multiplique o preço em USD para obter o valor em BRL.
| Ticker | Nome | Preço (USD) | Variação | Patrimônio | Taxa | Retorno 1A | Retorno 3A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BAR | GraniteShares Gold Trust Shares | US$ 41.27 | +1,55% | US$ 1.3 bi | 0.18% | 28.7% | 122.8% |
| GLD | SPDR Gold Shares | US$ 384.58 | +1,57% | US$ 130.3 bi | 0.40% | 28.4% | 121.1% |
| GLDM | SPDR Gold MiniShares Trust | US$ 82.99 | +1,55% | US$ 27.4 bi | 0.10% | 28.8% | 123.2% |
| IAU | iShares Gold Trust Shares | US$ 78.87 | +1,56% | US$ 59.7 bi | 0.25% | 28.6% | 122.1% |
| SGOL | abrdn Physical Gold Shares ETF | US$ 39.92 | +1,55% | US$ 6.7 bi | 0.17% | 28.7% | 122.7% |
ETFs de Ouro na B3 (Brasil)
A B3 oferece acesso ao ouro por ETFs locais, negociados em Reais. São a forma mais prática de investir em ouro sem comprar o metal físico nem abrir conta no exterior:
| Ticker | Gestora | Taxa | Patrimônio | Característica |
|---|---|---|---|---|
| GOLD11 | iShares / BlackRock | 0,20–0,30% a.a. | ~R$ 2,3 bi | Acompanha o LBMA Gold Price. Maior e mais líquido do Brasil. |
| GOLB11 | BTG Pactual | 0,40% a.a. | ~R$ 418 mi | Índice futuro de ouro da B3. |
| GOLX11 | XP Asset | 0,20% a.a. | - | Índice futuro de ouro da B3, sem exposição cambial direta. |
| OURO11 | Bradesco Asset | 0,20% a.a. | ~R$ 105 mi | Índice futuro de ouro da B3. |
ETF Global vs ETF Brasileiro: Qual Escolher?
| ETF Global (GLD, IAU) | ETF Brasileiro (GOLD11) | |
|---|---|---|
| Onde comprar | Corretora internacional (Interactive Brokers, Avenue, Nomad) | Qualquer corretora da B3 (XP, BTG, Clear, Rico, NuInvest, Inter) |
| Liquidez | Altíssima - bilhões em volume diário | Boa - milhões em volume diário |
| Taxa | 0,10–0,40% a.a. | 0,20–0,40% a.a. |
| Moeda | Dólar (USD) | Real (BRL) |
| IR | 15% sobre ganho + IOF na remessa | 15% sobre ganho (sem isenção R$20k/mês) |
| Custos adicionais | Spread cambial + IOF 0,38% + taxa de remessa | Apenas corretagem |
| Mínimo | ~R$ 500 (considerando câmbio) | ~R$ 10 (1 cota fracionada) |
Como Funciona um ETF de Ouro
Todos os ETFs globais listados acima são ETFs físicos (physical replication): cada cota representa uma fração de ouro real armazenado em cofres - normalmente em Londres, Nova York ou Zurique. O GLD, por exemplo, guarda mais de 800 toneladas de ouro no cofre do HSBC em Londres. Quando você compra uma cota, está comprando uma fração desse ouro.
O mecanismo de creation/redemption mantém o preço do ETF alinhado ao preço spot do ouro. Participantes autorizados (grandes bancos e market makers) podem criar novas cotas depositando ouro físico, ou resgatar cotas recebendo ouro de volta. Isso garante que o ETF não se descole do valor do metal - se o ETF ficar mais caro que o ouro, criam-se mais cotas; se ficar mais barato, resgatam-se.
Tracking error é a diferença entre o retorno do ETF e o retorno do ouro spot. Nos ETFs físicos grandes como GLD e IAU, o tracking error anual é mínimo (0,01-0,05%), basicamente o custo da taxa de administração. ETFs menores ou sintéticos podem ter descolamentos maiores. Os ETFs brasileiros como GOLD11 usam contratos futuros de ouro na B3 em vez de ouro físico - o mecanismo é diferente, mas o objetivo é o mesmo: replicar o preço do ouro.
Onde Abrir Conta para Investir em ETFs de Ouro
Para investir em ETFs de ouro, você precisa de uma conta em uma corretora de valores. Todas as corretoras listadas abaixo são reguladas pela CVM e oferecem acesso aos ETFs mencionados nesta página.
No Brasil (B3): a maioria das corretoras zerou a taxa de corretagem para ações e ETFs nos últimos anos. As principais são XP Investimentos e BTG Pactual (plataformas completas, home broker profissional), Clear (taxa zero, ideal para quem opera sozinho), Rico (interface simples, mesma infraestrutura da XP), NuInvest (integrada ao app do Nubank) e Inter (banco digital com home broker integrado). Abrir conta é online, gratuito e leva minutos. O mínimo para comprar ETFs é o valor de 1 cota - começa em R$10.
No exterior: para investir nos ETFs globais (GLD, IAU, SGOL, BAR, GLDM) diretamente em Dólar, você precisa de uma conta em corretora internacional. As mais usadas por brasileiros são Interactive Brokers (a maior do mundo, taxas baixíssimas, acesso a todos os mercados), Avenue (foco no público brasileiro, interface em português, relatório de IR pronto) e Nomad (conta em Dólar com cartão de débito + investimentos). Para enviar dinheiro, você paga IOF de 0,38% + spread cambial (a taxa de câmbio da corretora é melhor que a do turismo, mas pior que a comercial). O valor mínimo para começar gira em torno de R$500 considerando o câmbio.
Simulador: Custo de Investir em ETFs
Comparação de custos para um investimento de R$10.000 mantido por 5 anos, assumindo valorização do ouro de 8% ao ano:
| Cenário | Valor Bruto | Taxa Acumulada | IR (15%) | Valor Líquido |
|---|---|---|---|---|
| Sem taxa (referência) | R$ 14.693 | R$ 0 | R$ 704 | R$ 13.989 |
| GLD (0,40% a.a.) | R$ 14.423 | ~R$ 270 | R$ 663 | R$ 13.760 |
| GOLD11 (0,25% a.a.) | R$ 14.524 | ~R$ 169 | R$ 679 | R$ 13.845 |
Simulação com valorização do ouro de 8% a.a. (hipotético). Custos de corretagem, spread cambial e IOF não incluídos. Valores em Reais considerando o Dólar estável ao longo do período.
Tributação de ETFs de Ouro
- IR: 15% sobre o lucro em operações normais, 20% em day trade.
- Isenção: ETFs NÃO têm isenção de R$20.000/mês (diferente do ouro ativo financeiro). Qualquer lucro é tributado.
- Come-cotas: ETFs não sofrem come-cotas semestral (vantagem sobre fundos de ouro).
- Declaração: informe na ficha de Bens e Direitos da DIRPF. O imposto é apurado e pago via DARF no mês seguinte à venda com lucro.
Cotação do Dólar|Mineradoras de ouro